Meta要卖算力了，苹果找中国买芯片，韩国芯片股血崩

Meta要卖算力了，苹果找中国买芯片，韩国芯片股血崩

7月2日，韩国Kospi指数盘中一度下跌7%，三星电子和SK海力士均跌至少8%，韩国交易所暂停了Kospi期货的程序化卖出。这轮暴跌由两则AI相关消息叠加引发：Meta筹划出售富余AI算力，市场担忧AI投入放缓；苹果洽谈向两家中国存储芯片厂采购，引发对三星和SK海力士竞争优势的担忧。

Meta Compute：从自用到出租

据Bloomberg报道，Meta正在内部推进一项名为“Meta Compute”的计划，准备将自建数据中心中多余的AI算力和GPU资源对外出售。这项计划由Meta基础设施主管Santosh Janardhan、超级智能实验室负责人Daniel Gross和总裁Dina Powell McCormick共同领导。

Meta正在权衡两种商业模式：

• 模型即服务（MaaS）：将自研AI模型（如近期发布的Muse Spark）托管在自有基础设施上，通过API向外部开发者开放访问，模式类似AWS Bedrock
• 原始算力基础设施：直接出租裸机GPU算力，与CoreWeave等新兴云厂商竞争

Meta目前是四大超大规模厂商中唯一不提供云服务的公司。今年AI相关资本支出预期为1250亿至1450亿美元，截至一季度末已累计承诺未来数年投入1829亿美元。Zuckerberg在5月股东大会上已明确表示“云市场绝对在考虑范围内”，并称“几乎每周都有外部企业来询问能否以溢价购买我们的算力”。

消息公布后Meta股价上涨约9%，而CoreWeave和Nebius股价均下跌约12%——Meta带着数千亿美元GPU资产杀入云计算市场，算力租赁商面临直接冲击。

xAI已先行一步：SpaceX的Colossus超大型数据中心已将算力租给Anthropic（每月12.5亿美元）和Google（每月9.2亿美元），按此估算年租金接近300亿美元，接近其约300亿美元的建设投资成本。

苹果的备选供应链

Bloomberg同时报道，苹果正在与长鑫存储（CXMT）和长江存储（YMTC）谈判，计划采购存储芯片用于在中国市场销售的设备。两家公司均在美国国防部黑名单上。

苹果正在游说特朗普政府放行这项采购。据称Cook已向财政部长Scott Bessent直接请示。此前苹果曾尝试采购YMTC芯片用于iPhone中国版，参议员Marco Rubio曾批评此举。

全球存储芯片短缺是推动苹果寻求新供应商的直接动因。三星、SK海力士和美光三大厂商将产能集中转向HBM以供应AI数据中心需求，导致传统DRAM和NAND Flash供给紧张，价格持续上涨。苹果被迫全线涨价，将成本上升归因于存储芯片成本激增。

据BusinessKorea报道，CXMT的DDR5产品定价已接近三星、SK海力士和美光的同类产品水平。苹果引入中国供应商的核心目的未必是成本，而是向现有三大存储厂商释放信号：存在替代选项。

韩国市场的脆弱性

韩国Kospi指数和芯片股的剧烈波动已非首次。6月26日三星和SK海力士曾因苹果涨价消息单日跌超9%，此前韩国交易所已在本周多次触发熔断。

根本原因在于市场结构：三星电子和SK海力士合计占Kospi指数权重近60%，单只股票杠杆ETF产品的存在进一步放大了波动性。任何与AI投入前景相关的消息都会被市场迅速放大。

Saxo Markets首席投资策略师Charu Chanana此前的判断仍适用：“存储芯片行情仍有上行空间，但推动市场上涨的利好正变得越来越局部，而利空因素却在更大范围内扩散。”

来源：Bloomberg (1, 2, 3)